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市盈率和销售比率的优缺点是什么?

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市盈率和销售比率的优缺点是什么?

  

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市盈率和市销率优缺点是什么?

 

  当谈到股票市场的市盈率、销售比率、市盈率和现金比率时,一个共同的特点是他们不够谨慎,而且公司用于计算指标的财务数据有更大的被夸大的可能性。下面的小系列将给你一个具体的介绍。

  其中,市盈率采用公司净利润,市盈率采用净资产,市场销售比率采用销售收入,市场现金比率采用经营活动产生的现金流量。

  投资一家公司,如果其现金能够完全支付投资成本,毫无疑问,收回投资的可能性更大。也就是说,账面现金与市值的比率越大,投资就越安全。

  此外,销售、净利润或净资产极有可能被夸大,而公司的现金一般难以粉饰。根据普遍接受的审计程序,将通过库存和银行对账严格检查企业的现金。因此,《投资者新闻》对上市公司的现金与市场比率进行了排名。

  根据排名,友谊股份的现金市值比高达1.44,在a股公司中排名第一。截至6月30日,公司市值为61亿元,但账面现金达到87.8亿元。这意味着花1元钱购买公司股票的投资者可以获得1.44元的现金。

  但是,需要提醒的是,如果公司的现金过剩是由于大量借款造成的,也就是说,如果负债率过高,公司也可能面临一定的财务风险。

  更谨慎的估价方法?。

  目前,市场上广泛使用相对估值法来衡量个股的安全边际。具体来说,投资者所指的指标主要包括市盈率、市盈率、销售比率、现金比率等。

  这些指标的一个共同特点是不够谨慎,而且用来计算指标的公司财务数据有更大的被夸大的可能性。其中,市盈率采用公司净利润,市盈率采用净资产,市场销售比率采用销售收入,市场现金比率采用经营活动产生的现金流量。

  然而,这些指标在估值时缺乏谨慎。一方面,由于企业之间的差异,横向比较的估值方法可能会失败。例如,市盈率是相同的,但企业的利润增长率和利润质量是不同的,这使得市盈率没有意义。市盈率也有同样的问题。不同类型的公司在净资产构成上也有很大差异,低市盈率可能并不对应较高的估值优势。

  另一方面,这些指标很可能被企业操纵。不用说,操纵净利润很可能会在股价操纵、IPO、再融资、并购等方面抬高利润。,净资产也有可能膨胀。为了虚增利润,公司可以减少资产折旧、存货减值、应收账款坏账准备等。,这将同时导致资产膨胀。就市场销售比而言,市盈率和销售比率的优缺点是什么?上市公司往往通过虚列销售收入来粉饰业绩,而经营活动产生的现金流量,企业可以通过关联方之间的现金交易来实现经营活动的良好现金状况。

  在这里,我们使用现金对市场比率来衡量公司的投资安全,这比上述指标更为谨慎。

  现金本身对企业来说有着相同的含义,不同的企业之间没有区别。此外,现金审计严格,审计人员必须通过现场库存和银行对账进行审计,因此企业伪造空间小,可靠性高。

  现金与市值的比率反映了你在一家公司每投资一美元,你能有多少账面现金。

  友谊份额排名第一。

  我们统计了a股上市公司截至2010年6月30日的市值和最近一期财务报表中的货币资金,计算了上市公司的现金市值比。

  根据计算结果,在a股公司中,现金市值比最高的公司是友谊股份,达到1.44。海通证券和益通分别以1.23和1.14的现金市值比排名第二和第三。

  友谊股份的最新市值为61亿元,但账面现金达到87.8亿元。本公司是一家以超市形式为主的百货公司上市公司,其业务性质使其具有较高的现金周转能力。然而,其1.44倍的现金与市场比率仍然惊人。一方面,它使投资者有了高安全性,但公司也可能有一些低现金效率的问题。

  然而,投资者应关注高现金条件下公司的资产负债水平。如果资产负债率过高,例如风险警戒线超过70%,甚至超过80%,公司可能要承担更高的财务费用和一定的债务风险。

  我们注意到,在现金与市场比率最高的10家公司中,有7家公司的资产负债比率超过70%。然而,我们想提醒投资者,如果一家公司现金充裕,它通常不愿意继续大举借债。较高的负债率表明公司仍有较大的融资需求。另一方面,如果一家公司的资本结构中贷款比例越高,公司的财务杠杆就越高,公司的净资产盈利能力就越强。

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